Med kærlighedens magiske sværd kan Harlekin vinde sin elskede Columbine og besejre hendes griske gamle far, Kassander.

Desværre er også en anden frier ude efter både sværdet og Kassanders penge, og med en troldmands hjælp er det hele lige ved at lykkes.

Undervejs i historien blandes ægte magi med Pjerrots fumlende forsøg på at agere troldmand, inden den vilde jagt til sidst går gennem Kassanders hus. Pengene kommer tilbage til deres rette ejermand, og Harlekin og Columbine får hinanden med feens velsignelse.